Las startups de salud de Cataluña levantan 445 millones de euros de inversión en un año histórico para el sector

Barcelona, 13 de febrero de 2023.- En un año que se presentaba incierto debido a la caída generalizada de la inversión y de las valoraciones en los mercados globales, las startups y scaleups de salud de Cataluña han vuelto a batir récords históricos, consiguiendo 445 millones de euros en inversión. La financiación proveniente de capital riesgo (venture capital) ha vuelto a ser el principal motor de ese crecimiento, acumulando 343 millones de euros, el 77% del total de capital levantado.

La inversión extranjera también ha seguido batiendo cifras récord. El 95% del total de capital levantado ha contado con empresas inversoras internacionales. En este sentido, el número de fondos de inversión internacionales que históricamente han participado en operaciones ha alcanzado los 117, cifra que se ha doblado en los últimos 3 años. Estos inversores extranjeros provienen mayoritariamente de Europa, Estados Unidos y Asia, y entre los que destacan firmas como Kurma (Francia), Idinvest (Francia), Gilde Healthcare (Países Bajos), Fund+ (Bélgica), Welington Partners (Alemania) o corporate ventures como Philips, Roche, Siemens o Boehringer, entre otros. El acompañamiento de los principales fondos de capital riesgo especializados establecidos en Cataluña, como Ysios Capital, Alta Life Sciences, Asabys Partners, Invivo Capital, Inveready, Caja Capital Riesgo, CG Health Ventures o Nina Capital, se han convertido en un elemento clave para que estas operaciones tengan éxito.

Durante el año 2022 se cerraron un total de 35 operaciones, una menos respecto al año anterior, pero superior en cuanto a importe medio por operación. Cabe mencionar que la segunda fuente de financiación por detrás del capital privado han sido las ayudas competitivas (12% del total), que con 53 millones de euros de financiación, han alcanzado la mayor cifra de toda la historia, casi doblando las cifras conseguidas en los años anteriores, debido principalmente al European Innnovation Council (EIC Accelerator) y al Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial (CDTI). Le siguen el mercado bursátil (4%), el venture debt (5%) y el crowdequity (1%).

"El 2022 ha sido, sin duda, un año histórico para la BioRegión" declara Robert Fabregat, director general de Biocat. “El ecosistema ha seguido creciendo en la mayor parte de los indicadores, a pesar de la inestable coyuntura internacional, generando investigación e innovación de gran valor gracias a los hospitales universitarios y centros de nvestigación que sobresalen a nivel mundial, la actividad de las empresas y el escalado de las startups, el récord de inversión captada y, sobre todo, al talento del personal investigador, los equipos de emprendedores y profesionales que contribuyen cada año a consolidar la posición estratégica de Cataluña como uno de los principales hubs de innovación en salud de 'Europa”.

En cuanto a la tendencia de inversión, las tecnologías médicas han vuelto a coronarse por segundo año consecutivo como el principal subsector en captación de inversión con 193 millones de euros, debido principalmente a la operación de 122 millones de euros Impress, que se ha convertido en la primera megaronda de la historia de la BioRegión. En este punto cabe mencionar que, excluyendo esta operación excepcional, el total de financiación levantada (323 millones de euros) supondría un incremento importante respecto al volumen de inversión conseguida el año anterior (238 millones de euros).

Destaca también el nuevo repunte de las compañías biotecnológicas que, con 185 millones de euros, han alcanzado también un nuevo récord, multiplicando x3 los fondos levantados el año anterior (66 millones de euros en 2021). Este incremento se ha debido principalmente a dos operaciones de capital riesgo, las dos mayores rondas biotec de la historia de la BioRegión y de España: los 51 millones de euros de Minoryx Therapeutics y los 50 millones de euros de SpliceBio . Por su parte, con 39 millones de euros en inversión, el segmento digital health ha caído casi un 40% respecto a 2021 por primera vez en cinco años, tal y como ha sucedido en el ámbito internacional.

La BioRegión sobresale en indicadores de investigación

Cataluña se ha convertido en un destino prioritario en el mundo y en Europa para desarrollar ensayos clínicos. Con más de 1.200 ensayos clínicos en activo, la BioRegión ocupa la 6ª posición en Europa, sólo por detrás de países como Francia, Reino Unido, España -los centros catalanes participan en el 75% de los ensayos activos que se realizan en el conjunto de España-, Alemania e Italia. A nivel mundial, Cataluña se sitúa en 9º lugar, donde Estados Unidos y Canadá encabezan las dos primeras posiciones.

Por lo que respecta a las áreas clínicas, el 50% de ensayos clínicos se destinan a oncología. También existen numerosos estudios en otras especialidades como enfermedades cardiovasculares, oftalmología, sistema nervioso central, salud mental y enfermedades minoritarias.

El marco temporal en el que la investigación y las nuevas terapias tendrán un impacto en los pacientes se refleja a través del pipeline de la BioRegión, con un total de 58 terapias en desarrollo y una gran variedad de áreas clínicas (principalmente en oncología, neurología, enfermedades infecciosas y minoritarias), algunas de las cuales están cerca de ser comercializadas y de llegar a la ciudadanía. El pipeline incluye algunas de las terapias avanzadas que se están desarrollando en el Hospital Clínic, el Hospital de la Santa Creu i Sant Pau, el ICO-IDIBELL, el VHIO-Hospital Universitari de la Vall d’Hebron y el Banc de Sang i Teixits.

En el apartado de publicaciones científicas y atracción de fondos competitivos, Cataluña destaca en las cinco primeras posiciones (por millón de habitantes) en Europa en número de publicaciones, captación de fondos H2020 y en número de subvenciones del European Research Council (ERC), indicadores que demuestran la calidad de la investigación y el papel destacado de Cataluña en el ámbito biomédico.
 

Expectativas para el siguiente año: optimismo cauteloso

La caída de las valoraciones, de las operaciones y de la actividad bursátil en el sector a nivel global, junto con el aumento de la inflación y de los intereses durante 2022, dificulta una previsión del escenario que nos encontraremos este año 2023.

Sin embargo, las empresas de inversión especializadas de la BioRegión muestran mayoritariamente un optimismo cauteloso.“El contexto macroeconómico sigue siendo complejo debido al aumento de la inflación y la subida de los tipos de interés. Si esta situación se mantiene, es posible que exista una desaceleración como se observa a nivel internacional, pero es importante mantener la inversión para consolidar los grandes avances logrados en la última década” reconoce Jordi Xiol, partner de Ysios Capital. En este punto coincide Lluís Pareras, socio fundador de Invivo Capital, "todo apunta a que los tipos de interés continuarán altos una temporada, pero tengo un punto de optimismo en que la velocidad del problema económico global se reduzca".

Montserrat Vendrell, partner de Alta Partners, también adelanta que “la sensación generalizada es que se está esperando a que las valoraciones se corrijan un poco”, una impresión que también comparte Guillem Masferrer, partner de Asabys, quien añade que “el family office ha levantado menos dividendo y, por tanto, menos capacidad para invertir, una situación que también se da en el ámbito institucional”. En cuanto al crowdequity, Daniel Oliver, director de Capital Cell apunta que “los inversores privados se muestran más tímidos, lo que está llevando a una reducción de las valoraciones y potencialmente a mayores beneficios futuros para los inversores que están activos”.

Esta situación hará que probablemente los fondos de inversión sean más prudentes, y las decisiones no se tomen tan rápido, principalmente debido a la incertidumbre. “Desde el punto de vista de capitalización, hay mucho dinero en venture capital y, por tanto, no habrá problemas para invertir. Eso sí, los fondos de inversión serán más cautelosos por la incertidumbre internacional”, apunta Pablo Cironi, director de Fondo de Inversión en Ciencias de la Vida de Caixa Capital Risc. Por otra parte, Sara Secall, general partner de Inveready, reconoce que “las inversiones en biotec privadas son a largo plazo un mercado bien establecido y, por tanto, esperamos una tendencia de mantenimiento del crecimiento respecto a niveles prepandémicos”.

El Informe 2022 también repasa otros indicadores macroeconómicos y de actividad empresarial del sector de ciencias de la vida y salud, que representa el 8,7% del PIB de Cataluña. El sector aglutina a más de 1.350 empresas que exportan más del 53% de productos de ciencias de la vida y la salud del Estado -Cataluña es la primera región exportadora de productos de las ciencias de la vida y la salud de España-, que emplea a 247.000 personas (el 7% de la población ocupada de Cataluña) y que se consolida como uno de los hubs de innovación en salud más dinámicos de Europa y el primero del Estado, con el aterrizaje constante de centros de innovación internacionales y multinacionales.

Estos y otros datos se desprenden del Informe de la BioRegión de Cataluña 2022 que publica Biocat desde 2009, y que se ha presentado esta mañana durante un encuentro presencial y en streaming, celebrado en el Auditori Axa de Barcelona, delante de más de 600 profesionales del sector. El president de la Generalitat de Catalunya, Pere Aragonés i Garcia y el conseller de Salut, Manel Balcells i Díaz han participado en el acto. En esta edición 2022, el estudio ha contado con la colaboración de ACCIÓ, las asociaciones CataloniaBio & HealthTech, Farmaindustria y Fenin, así como de las empresas Amgen, ESTEVE, Almirall y Alira Health.

El acto de presentación ha sido el pistoletazo de salida de la primera “Barcelona Health Innovation Week”, una semana organizada por Biocat dedicada a la innovación, la aceleración, la tecnología y la transformación en el sector salud. Del 13 al 16 de febrero, numerosas entidades de investigación, aceleradoras, empresas y agentes de apoyo al sector organizan más de una veintena de actividades que visibilizan la riqueza y diversidad del ecosistema de las ciencias de la vida y la salud en Barcelona.